خيارات أساسيات

خيارات: أساسيات لماذا خيارات التجارة؟ الى حد كبير كل مستثمر على دراية المثل، "شراء وبيع ارتفاع منخفض." المشكلة هي أن هذه الاستراتيجية لا تعمل إلا في الأسواق الصاعدة. إذا كنت ترغب في توسيع مرجع الخاص بك من استراتيجيات التداول ويحتمل أن تكون الاستفادة من اتجاهات السوق الأخرى، يمكن أن الخيارات في متناول اليدين. مع الخيارات، فإنه من الممكن للربح سواء الأسهم تسير أعلى أو لأسفل، أو جانبية. يمكنك استخدام الخيارات لخفض الخسائر الخاصة بك، وحماية المكاسب الخاصة بك. والسيطرة على أجزاء كبيرة من الأسهم مع النفقات النقدية الصغيرة نسبيا. الخيارات هي أداة مالية تنوعا. في الوقت نفسه، على الرغم من أن الخيارات ستكون معقدة ومحفوفة بالمخاطر. ليس فقط قد تخسر استثمارك بأكمله، بعض الاستراتيجيات قد يعرضك لخسائر غير محدودة نظريا. لذلك فمن المهم أن تفهم بعض الخيارات أساسيات واستراتيجيات أنسب للمبتدئين قبل الغوص في. هذه المادة سوف أعطيكم لمحة موجزة عن الخيارات الأساسية المفاهيم وتعريف بعض المصطلحات الأساسية، وتقديم اقتراحات لمزيد من القراءة وخيارات التعليم عند الانتهاء من ذلك. سوف تغطي أساسيات الآن جعل كل شيء أسهل كثيرا لفهم كما كنت يتعمق في العالم رائعة من الخيارات. لا تقلق إذا كان بعض من هذه التعريفات ليست واضحة تماما بالنسبة لك في البداية. وهذا طبيعي تماما. تبقي فقط على التعلم وبالرجوع لهذه المادة كما يمكنك أن تصبح أكثر دراية الخيارات. كل شيء سوف تصبح واضحة مع مرور الوقت. ما هو الخيار؟ الخيارات هي العقود وإعطاء صاحب الحق في شراء أو بيع أحد الأصول بسعر ثابت (تسمى "سعر الإضراب") لفترة محددة من الزمن. تلك الفترة من الزمن قد تكون قصيرة بقدر مدة يوم أو طويلة كما بضع سنوات، اعتمادا على الخيار. يلتزم البائع للعقد الخيار لاتخاذ الجانب الآخر من التجارة اذا وعند مالك يمارس الحق في شراء أو بيع الأصل. وهنا مثال على الاقتباس القياسية على الخيار. تعرف خياراتك التعبيرات الطنانة تداول خيارات يمكن أن يكون قليلا المصطلحات-Y، لذلك يدفع للحصول على التعاريف الخاصة بك مباشرة. هنا بعض المصطلحات الأكثر شيوعا عليك اجهت في الخيارات العالم. "المكالمات" و "يضع" لا يوجد سوى اثنين أنواع مختلفة من الخيارات القياسية: خيارات استدعاء ("المكالمات" قصيرة) ووضع الخيارات ("يضع"). فهم الفرق بين الاثنين هو غاية الأهمية لبدء العمل. لكل عقد المكالمات التي شراء، لديك الحق (وليس الالتزام) لشراء 100 سهم من ورقة مالية معينة بسعر محدد خلال فترة زمنية محددة. وهناك طريقة جيدة لتذكر هذا هو: لديك الحق في "الدعوة" الأسهم بعيدا عن شخص ما. لكل عقد البيع تشتري، لديك الحق (وليس الالتزام) لبيع 100 سهم من ورقة مالية معينة بسعر محدد خلال فترة زمنية محددة. وهناك طريقة جيدة لتذكر هذا هو: لديك الحق في "وضع" الأوراق المالية لشخص ما. كما هو الحال مع تداول السهم، عند شراء أو بيع الخيارات، وتطبيق اللجان أيضا. يجب أن يؤخذ تكلفتها في عملية اتخاذ القرار الخاص بك. في TradeKing، ونحن تهمة 4.95 $ للسهم الواحد أو الخيارات التجارية، بالإضافة إلى مبلغ إضافي 65 سنتا للخيارات العقد. منذ فترة طويلة مقابل قصيرة هذه الشروط هما في دوران ثقيل جدا بين خيارات التجار، لذلك دعونا مسح هذه المقبل. في عالم المال والأعمال، "المدى" لا يشير إلى أشياء مثل المسافة أو مقدار الوقت الذي تظل على الأمن. ببساطة يعني ملكية شيء. إذا كنت قد اشتريت الأسهم، أو إذا كنت قد اشتريت وضع أو مكالمة، كنت طويلة أن الأمن في حسابك. يمكنك أيضا أن "القصير" في حسابك، وهذا يعني أنك بعت خيار أو المخزون دون امتلاك فعلا. هذا واقع مضحك ولكن، صحيح حول خيارات: يمكنك بيع شيء ما كنت لا تملك في الواقع. ولكن عندما قمت بذلك، قد تكون ملزمة أن تفعل شيئا في وقت لاحق. ما أن "شيئا" ويعتمد على استراتيجية خيارات معينة الذي تستخدمه. ويكفي ان نقول عندما كنت قصيرة خيارا، كنت عادة لا تريد أن تكون ملزمة لفعل أي شيء على الإطلاق، ولكن هناك استثناءات. سعر الإضراب هذا هو السعر المتفق عليه مسبقا للسهم الواحد على الأسهم التي يمكن شراؤها أو بيعها وفقا لأحكام عقد الخيار. بعض التجار نستطيع أن نسمي هذا "التمرين" السعر. في النقود (ITM) تعريف في المال، ويشير إلى العلاقة بين سعر الاضراب وسعر السهم الحالي. معناها هو مختلف عن المكالمات ويضع. خيار الشراء هو "في المال" إذا أنها أرخص لشراء الأوراق المالية لسعر الإضراب مما هو عليه لشراء الأسهم في السوق المفتوحة. وبعبارة أخرى، فإن سعر السهم فوق سعر الإضراب. على سبيل المثال، إذا مكالمة لها ثمن إضراب 50 ويتم تداول السهم عند 55 $، وهذا الخيار هو في المال، لأن صاحب العقد الحق في الحصول على الأسهم بأقل من قيمتها السوقية الحالية. الخيارات التي هي في المال، إذا كان أكثر ربحا لبيع السهم عند سعر الإضراب مما هو عليه لبيع الأسهم في السوق المفتوحة. ليضع، يجب أن يكون سعر السهم أقل من سعر الإضراب لتكون في المال. على سبيل المثال، إذا كان وضع له ثمن إضراب 50 ويتم تداول السهم عند 45 $، خيار البيع هو في المال، لأن صاحب العقد لها الحق في بيع الأسهم لأكثر من القيمة السوقية الحالية. في-الأموال (ATM) الخيار هو في المال، عندما كان سعر السهم يساوي سعر الإضراب. (منذ القيمتين نادرا ما تكون متساوية تماما، سعر الإضراب الأقرب إلى سعر السهم يسمى عادة "الضربة ATM".) الخروج من المال (OTM) يشير هذا المصطلح أيضا إلى العلاقة بين سعر الاضراب وسعر السهم الحالي. كما كنت قد خمنت، فإنه يختلف عن المكالمات ويضع. يعتبر الخيار أن يكون الخروج من هذه الاموال اذا ممارسة الحقوق المرتبطة بالعقد الخيار ليس له فائدة واضحة لصاحب العقد. لخيارات الشراء، وهو ما يعني سعر السوق للسهم أقل من سعر الإضراب. على سبيل المثال، إذا مكالمة لها ثمن إضراب 50 وكان سعر السهم 45 $، والخيار هو خارج من المال. أعتقد أنه من هذا الطريق: سيكون أكثر تكلفة لصاحب عقد لشراء الأسهم بسعر الإضراب بدلا من شراء أسهم في السوق المفتوحة. لذلك ليس هناك فائدة ممارسة الرياضة بالنسبة لصاحب خيار الشراء. لخيارات البيع، فهذا يعني سعر السوق للسهم فوق سعر الإضراب. إذا كان وضع له ثمن إضراب 50 ويتم تداول السهم عند 55 $، خيار البيع هو الخروج من المال. تذكر، يمثل وضع الحق في بيع الأسهم. حتى إذا بيع السهم عند سعر الإضراب يولد أقل من المال من بيع أسهم في السوق المفتوحة، والخيار هو OTM. القيمة الجوهرية مقابل قيمة الوقت تشير القيمة الجوهرية لكمية الخيار هو في المال. بالإضافة إلى أي قيمة جوهرية فإن أسعار جميع عقود الخيار ما يقرب يتضمن قدرا من قيمة الوقت. هذا هو مجرد جزء من سعر الخيار الذي يقوم في الوقت المحدد لانتهاء الصلاحية. الوقت حتى انتهاء صلاحية الخيار له قيمة لأنه يعني أن السهم لا يزال لديه فرصة لاتخاذ خطوة. إذا كنت طرح القيمة الجوهرية من سعر الخيار، كنت تركت مع قيمة الوقت. لأن الخروج من النقود خيارات ليس لها قيمة ذاتية، يتم سعرها بالتسجيل تماما لقيمة الوقت. عند مالك خيار استدعاء بحق جزءا لا يتجزأ من عقد الخيار، انه دعا "ممارسة" الخيار. في شروط للشخص العادي، فهذا يعني أن صاحب الخيار يشتري أو يبيع السهم الأساسية بسعر الإضراب، ويتطلب للبائع الخيار لاتخاذ الجانب الآخر من هذه التجارة. مهمة عندما يمارس صاحب الخيار الخيار، يتم تعيين بائع الخيار (أو "الكاتب")، ويجب أن تجعل جيدة على له أو لها الالتزام. وهذا يعني انه أو انها مطلوب لشراء أو بيع الأوراق المالية الأساسية بسعر الإضراب. تقلب فهم في خيارات العالم، وهناك نوعان من التقلب: التاريخية وضمنية. يشير التقلبات التاريخية لمدى تذبذب سعر السهم (السعر الاعلى الى الادنى السعر كل يوم) على مدى سنة واحدة. لأنه "التاريخي"، وهذا الرقم يشير بوضوح إلى بيانات الأسعار الماضية. إذا لم يتم ذكر عدد من نقاط البيانات (على سبيل المثال، لمدة 30 يوما) ثم انه يفترض أن التقلبات التاريخية هو العدد السنوي. تقلب ضمني (IV) هو ما السوق هو "ضمنا" سوف تقلب الأوراق المالية أن تكون في المستقبل، دون اعتبار للالاتجاه. مثل التقلبات التاريخية، وهذا هو رقم سنوي. ومع ذلك، يتم تحديد التقلب الضمني باستخدام نموذج تسعير الخيارات. حتى على الرغم من أن السوق قد تستخدم تقلب ضمني لتوقع كيف متقلبة قد تكون الأسهم في المستقبل، ليس هناك ما يضمن أن هذه التوقعات لن تكون صحيحة. إذا كان هناك إعلان الأرباح أو قرار محكمة الخروج، والتجار يغير أنماط التداول على خيارات معينة. الذي يدفع الثمن من الخيارات أعلى أو لأسفل، مستقلة عن حركة سعر السهم. ويستمد هذا التقلب الضمني من تكلفة تلك الخيارات. التفكير في الأمر بهذه الطريقة: إذا لم تكن هناك خيارات المتداولة على السهم، لن يكون هناك أي وسيلة لحساب تقلب ضمني. تقلب ضمني يمكن أن تساعدك على قياس مدى يفكر السوق أن سعر السهم قد تتأرجح في المستقبل. الذي يجعل من عنصر هام في تسعير الخيارات. عادة، وتقلب ضمني العالي، فإن ارتفاع أسعار الخيار سيكون لأعلى IV يشير إلى احتمال وجود البديل السعر أكبر. يتحدث قليلا اليونانية كنت قد سمعت خيارات التجار تمتليء خطابهم مع أسماء مختلفة الحروف اليونانية. انها لم رمز الأخوة السري؛ هذه الرسائل ببساطة تشير إلى تدابير مشتركة لكيفية يتوقع أن تتغير في السوق أسعار الخيارات. تماما مثل التقلب الضمني، يتم تحديد الخيارات اليونانيين باستخدام نموذج تسعير الخيار. على الرغم من أن الإغريق تشير بشكل جماعي كيف تتوقع السوق سعر الخيار للتغيير، والقيم اليونانية هي النظرية في الطبيعة. ليس هناك ما يضمن أن هذه التوقعات لن تكون صحيحة. اليونانيون الأكثر شيوعا هي "الدلتا"، "ثيتا" و "فيغا". على الرغم من أنك قد تسمع أيضا "جاما" أو "رو" ذكر من وقت لآخر، فإننا لن ندخل هنا. سنذهب فقط على شروط أكثر أهمية. ابتداء من خيارات التجار تحمل بعض الأحيان أنه عندما السهم يتحرك $ 1، فإن تكلفة كل الخيارات على أساس أنه أيضا نقل $ 1. هذا سخيف جدا عندما كنت تفكر في ذلك. الخيار عادة ما تكلف أقل بكثير من الأسهم. لماذا يجب أن جني الفوائد نفسها كما لو كنت تملك الأسهم؟ الى جانب ذلك، لا يتم إنشاء جميع الخيارات على قدم المساواة. كم التغييرات سعر الخيار مقابل خطوة في سعر السهم يعتمد على الخيار وسعر الإضراب نسبة إلى السعر الفعلي للسهم. لذا فإن السؤال هو، كم سيكون سعر خطوة الخيار إذا كان السهم يتحرك $ 1؟ "دلتا" يوفر الجواب: انها كمية سينتقل خيار يقوم على تغيير الدولار في المخزون الأساسي. إذا الدلتا للخيار هو 0.50، من الناحية النظرية، إذا أن السهم يتحرك 1 $ الخيار يجب أن تتحرك نحو 50 سنتا. إذا الدلتا 0.25، ينبغي أن خيار نقل 25 سنتا مقابل كل دولار تحركات الأسهم. وإذا الدلتا 0.75، وكم يجب تغيير سعر الخيار إذا كان سعر السهم يتغير $ 1؟ هذا صحيح. 75 سنتا. عادة، سوف الدلتا للخيار في النقود في أن يكون حوالي 0.50، مما يعكس فرصة تقريبا 50 في المئة سيكون الخيار ينتهي في المال. في النقود الخيارات لديها دلتا أعلى من 0.50. كذلك في المال الخيار هو، وسوف يكون أعلى الدلتا. خارج نطاق الربح الخيارات لديها دلتا أدناه 0.50. كذلك خارج من المال الخيار هو، فإن أقل دلتاه يكون. منذ خيارات الشراء تمثل القدرة على شراء المخزون، وسوف الدلتا للمكالمات يكون رقم موجب (0.50). وضع خيارات، من ناحية أخرى، لديها دلتا مع الأرقام السالبة (-.50). هذا هو لأنها تعكس الحق في بيع الأسهم. ثيتا هو مقياس "اضمحلال الوقت". وبعبارة أخرى، هو كمية وسعر الخيار تغيير (نظريا على الأقل) لتغيير ليوم واحد في وقت لانتهاء الصلاحية. على سبيل المثال، إذا كان ثيتا لعقد الخيار هو 0،07 $، ثم من الناحية النظرية، القيمة الزمنية للخيار يجب أن تنخفض بنسبة 7 سنتات عن كل يوم يمر. ثيتا هو العدو رقم واحد بالنسبة للمشتري الخيار، لأنه يقيس مدى سرعة خيار المالك تتآكل في القيمة مع مرور كل يوم. على الجانب الآخر، ثيتا هي عادة أفضل صديق للبائع الخيار، لأن عند بيع خيار، لأنها تريد أن ينخفض ​​في القيمة في أسرع وقت ممكن. فيغا هو مفهوم اصعب قليلا. انها كمية وسعر الخيار تغيير في نظرية عن المقابلة التغيير نقطة واحدة في التقلب الضمني للعقد الخيار. تذكر، كما يفهم ضمنا زيادة التقلبات، لأنه يدل على احتمالية الحركة أوسع في سعر السهم. ولذلك، فإن أسعار الخيار تزيد مع زيادة تقلب ضمني، وأسعار الخيار سوف تنخفض انخفاض التقلب الضمني. إذا كان فيغا لعقد الخيار هو 0.10، ثم من الناحية النظرية وهذا يعني إذا كان تقلب ضمني من خيار يتحرك نقطة مئوية واحدة أعلى أو لأسفل قيمة الخيار سوف تتحرك وفقا لذلك بنسبة 10 سنتا. نضع في اعتبارنا: لايوجد فيغا أي تأثير على القيمة الجوهرية الخيارات؛ فإنه يؤثر فقط على "قيمة الوقت" من سعر للخيار. وهنا حقيقة غريبة بالنسبة لك: فيغا ليست في الواقع الحرف اليوناني. ولكن نظرا لأنه يبدأ مع 'V' ويقيس التغيرات في مستوى التقلب، هذا الاسم مختلقة عالقة. اتخاذ الخطوة التالية كما ترون، لم يقدم لكم هذه المادة أي من تعليمات محددة من تداول الخيارات. هذا لأنه من المهم جدا أن نفهم العامية في السوق خيارات قبل أن ندخل في الصواميل والمسامير من صنع الصفقات محددة. نأمل لكم سوف تبقى هذه المادة في متناول يدي كما كنت يتعمق في موضوع تداول الخيارات. كنت على يقين من العثور عليه سهل وانتم بناء المعرفة والفهم للسوق الخيارات المتاحة أمامك.